Материнская компания IDB намерена уже в ближайшее время осуществить слияние компаний. Источники, близкие к компаниям, сообщили, что слияние будет осуществлено за счет обмена акциями таким образом, чтобы право собственности на эти компании принадлежало компаниям "Клаль", "Дисконт Ашкаот", "Матав", "Кур" и широкой общественности. Другим вариантом является покупка компанией Netvision компании "Барак", но этот сценарий, судя по всему, не рассматривается на данный момент.

После урегулирования вопроса с облигациями в компании "Барак" этой компанией владеет "Клаль Таасийот" из группы IDB, которой принадлежит и контрольный пакет в компании Netvision. Две недели назад фонд "Скай", принадлежащий Цви Юхману и Ниру Дагану, купил 30% акций компании "Барак" за 10 миллионов долларов. Юхман будет руководить процедурой слияния компаний.

Компания "Барак" придет к слиянию с долгом в сумме 30 миллионов долларов. Это – остаточная часть облигаций компании, дающих 10% в год. Планируется перевести этот дорогой долг в более дешевый за счет нового выпуска облигаций на местный рынок капитала. Это будет осуществлено после завершения слияния. Юхман и IDB полагают, что новообразованная компания будет иметь лучшие возможности мобилизации капитала. Полагают, что не будет необходимости в гарантиях акционеров в отношении нового долга. Отсрочка с трансформацией долга дает стимул завершить слияние компаний как можно скорее, так как до слияния долг компании "Барак" облагается довольно высоким процентом.

Соотношение между акциями компаний "Барак" и Netvision будет установлено в соответствии со стоимостью обеих компаний. Для определения этой стоимости компания IDB и фонд "Скай" воспользуются услугами постороннего оценщика стоимости. Одновременно будет решаться вопрос о том, будет ли стоимостью компании Netvision ее рыночная стоимость (92 миллиона долларов), а стоимостью "Барак" – стоимость, определенная в сделке с фондом "Скай" (32 миллиона долларов). Поскольку речь идет о сделке между заинтересованными лицами, для утверждения этой сделки необходимо особое большинство голосов акционеров, владеющих небольшими долями в компаниях. Компания IDB сообщила, что окончательное решение о слиянии пока не принято.

Амир Тейг, "Маарив" – перевод Керен Миндлин

Ссылки по теме: